剖析加密货币市场炒作周期并为下一个做好准备！

如果你一直关注加密市场，那么你一定知道它的发展是周期性的。

到目前为止已经发生了三个大周期：

这在 BTC 历史图表上很容易看出：

这往往发生在比特币“减半”事件之后，届时矿工的区块奖励每四年减半。

但这只是炒作周期的顶部。 在这些“元周期”中，还出现了许多其他炒作周期，到目前为止，每个“元周期”都变得更加多样化。

在2013年的BTC热潮中，随之而来的是各种BTC分叉币，比如莱特币。

2017 年，出现了一组具有自己的炒作周期的新加密货币。 BTC 及其分叉再次经历了它们的周期（你会发现莱特币在 2017 年跟踪 BTC 的价格），但当时以太坊和与之竞争的“智能合约”项目带来了它们自己的周期。

ETH随后飙升。

EOS这样的“以太坊杀手”也是如此。

在以太坊生态系统中，又出现了另一组炒​​作周期。 随着ICO的热潮，第一批ERC20代币走红。

例如，MakerDAO 在推出后立即获得了相当高的估值。

所以，在 2013 年到 2017 年间，发生了两件事：

1. 相同的炒作周期重演：BTC 的竞争对手跟随 BTC 的增长。

2. 新的炒作周期出现：随着资金流入新市场，寻找下一个可以与 BTC 竞争的新技术。

如果这就是我们所知道的，那么在 2020 年下一次增长开始时我们可以期待什么？

我们期望的是：

1. BTC及其竞争对手激增

2. 熬过上一个周期的项目将会有另一个版本的炒作周期（Ethereum 和 Ethereum Killer，以及那个时期遗留下来的 ERC20 项目）

3. 围绕新技术出现新的炒作周期

这正是后来发生的事情。 BTC 开始增长，然后是 BTC 竞争对手、杀手或分叉（其中最著名的是 DOGE）。

以太坊也开始暴涨，紧随其后的是Solana、Avalanche、Cardano等“以太坊杀手”。

ERC20 项目激增，首先是 DeFi 协议，然后是 DeFi 2.0 和游戏。

新技术也有自己的周期，其中最大的就是NFT。

就像 2017 年一样，旧项目重复非常相似的周期，带来新的竞争对手（例如 Solana 和 Avalanche），然后围绕新技术（Beeple mania、JPEG mania、ENS 域等）形成新的周期。

很显然，历史不会重演，但又会有相同的韵脚。 由于这些狂热反映了投资者的 FOMO以太坊竞争对手，并且在大多数市场中以类似的方式（尽管通常要慢得多）发挥作用以太坊竞争对手，因此没有理由认为它们会很快停止。

因此，假设这种情况再次发生，我们如何做好准备以确保我们从中受益而不是成为受害者？

1.元周期可能重演

我看不出有任何理由怀疑加密货币注定要失败，市场将永远下跌。

对我来说，最重要的指标是开发人员的能量。 只要开发商还在做事，资金终究会回流。 尤其是当人们不再害怕通货膨胀、经济衰退和新闻中的所有金融恶魔时。

如果元周期遵循之前的主题，它可能会在 2024 年 4 月 3 日左右开始，届时比特币减半。

这并不意味着它将在那个日期开始增长。 通常有滞后期。 上一次发生是在2020年5月11日，直到9月左右才真正开始腾飞，滞后5到6个月后进入市场的供应减少对价格产生了重大影响。 不过，这也可能受到全球疫情和经济衰退担忧的影响。

但无论如何，我认为这不会是立竿见影的，这意味着 2024 年末的某个时候可能是下一个周期。

然而，有两个很大的变数。

首先，对经济衰退的担忧。

加密市场的整个生命周期都发生在 13 年的经济增长时期，从未经历过衰退或严重的熊市，所以如果这就是我们即将面临的情况，那么事情可能会发生根本性的变化。

第二，以太坊的“三次减半”。

当以太坊正式合并时（大概是2022年9月），以太坊的日发行量将下降90%（相当于比特币减半三次的效果）。 如果这类似于 BTC 减半的影响，那么我们可能会看到以太坊而不是 BTC 的元周期较早开始。 我不知道这是否会发生，这只是一种可能性。

虽然我不太相信技术分析，但它可能是帮助您了解自己所处位置的好方法，即使它实际上并不能帮助您了解您的前进方向。 我最喜欢关注的是 200 周、200 天和 20 天移动平均线。 如果我们看到 20d 超过 200d 和 200w 并在 BTC 或 ETH 中保持领先数周，我们可能会回到新元周期的开始。

但同样，这样的预测非常有限。 我认为重要的一点是元循环返回并与前一个循环具有相同的韵律。

这意味着：智能合约生态系统的循环很可能会重演。

2. 智能合约循环往复

在智能合约区块链生态系统中，我们看到了几个不同的炒作周期。

1.以太坊杀手

2. 稳定币平台

3. 去中心化金融（1 & 2）

4.NFT

5. 连锁游戏

一旦元周期开始，就没有理由认为他们不会再次经历自己的炒作周期。 现在都开发出来了，可能比前两年开发得早，因为人们不会对此感到惊讶。 例如，在 2021 年，人们花了一段时间才意识到 JPEG 可能有价值。 如今，Cypherpunks 和无聊的猿类价值 500,000 美元或更多，因此我们将更快地推动这些叙述。

这里最有趣的是区块链游戏。 进入2022年春天，感觉链游开始了更大的成长，类似于Beeple之后的无聊猿。 STEPN开打，一些链游开始腾飞，但随后整个市场下跌，游戏戛然而止。 我很想知道下一个区块链游戏会发生什么，尤其是那些花了几年时间打造的游戏。

然而，随着这些周期不断重复，有一个重要的警告需要注意：虽然这个周期中的大型蓝筹股可能会反弹，但触底反弹的落后者将永远不会回到之前的水平。

2017 年有一个名为“比特币钻石”的项目试图成为 BTC 的竞争对手。 它在炒作周期中蓬勃发展，达到 40 亿美元的市值，然后在元周期结束后，它崩溃了，现在基本上一文不值。

因此，尽管像 Uniswap 和 AAVE 这样的项目，以及像 Cypherpunk 和 Boring Ape 这样的 NFT，很可能会重拾和超越昔日的辉煌，但任何二线和三线竞争对手都不太可能卷土重来。

人们不会购买上一个周期中处于第二或第三梯队的东西，他们宁愿购买新周期中的新竞争者。 因为潜在的上升空间会更大。

3. 新的炒作周期

最终，市场将出现带有代币的新技术，人们会猜测它是谁。

几乎不可能预测下一个技术会是什么，因为它们将是基于当前周期的现有技术的迭代。

但是，我们可以通过几种方式获得一些提示。 比如我们看2017年，有几个DeFi的迹象，但几乎没有什么活动，Maker就是那个时候的典型。 但在2020年，大量新的DeFi协议涌现，带来了巨大的炒作空间。 所以如果你在 2017 年看到 Maker 的成功，你会问：下次还有什么可以像 Maker 一样？ 这可能会给你一个尝试 Uniswap、AAVE 和 Curve 之类的东西的线索。

上一个周期的密码朋克也是如此。 如果你特别精明，你可能已经看到了这一点，并认为数字艺术正在大规模回归，试图早点上车。 Crypto Kitty 是另一个隐藏的标志。 它们在 2017 年的周期中有过短暂的流行，这预示着所有加密游戏在这个周期中的疯狂。

因此，虽然您无法预测未来，但总能找到一些提示。

结论：为下一个周期做准备

最简单的准备方式就是结合这个周期的蓝筹，有实力团队的项目，还有你有信心在下一个周期大放异彩的项目。

流动性可能需要数年时间才能流回加密货币市场，因此您要确保抓住那些能够实现的流动性。

原文：Nat Eliason | 编译器：谷物

注：以上内容仅供交流，不构成任何投资建议。 币市有风险，入市需谨慎。